فوركس الائتمان الانتشار

انتشار الائتمان ما هو انتشار الائتمان انتشار الائتمان هو الفرق في العائد بين سندات الخزينة الأمريكية وسندات الدين بنفس الاستحقاق ولكن ذات جودة أقل. يمكن أن يشير انتشار الائتمان أيضا إلى استراتيجية الخيارات حيث يتم بيع خيار قسط عال ويتم شراء خيار قسط منخفض على نفس الأمن الأساسي. وتقاس فروقات الائتمان بين سندات الخزانة الأمريكية وإصدارات السندات الأخرى بنقاط أساس. مع فارق واحد في العائد يساوي انتشار 100 نقطة أساس. تحميل المشغل. انخفاض السعر انتشار الائتمان لتوضيح ذلك، إذا كانت سندات الخزينة لمدة 10 سنوات تسفر عن عائد قدره 2.54 في حين أن السندات للشركات لمدة 10 سنوات لديها عائد قدره 4.60، فإن سندات الشركات تقدم انتشارا بمقدار 206 نقطة أساس على مذكرة الخزينة. تختلف فروق الائتمان من أمان إلى آخر بناء على التصنيف الائتماني لمصدر السند. ويستخدم الدين الذي أصدرته خزانة الولايات المتحدة كمعيار في القطاع المالي بسبب وضعه الخالي من المخاطر، مدعوما بالإيمان الكامل والائتمان من الحكومة الأمريكية. ومع ازدياد المخاطر الافتراضية للمصدر، فإن انتشاره يتسع. كما تتقلب فروقات الائتمان بسبب التغيرات في التضخم المتوقع والتغيرات في العرض من الائتمان والطلب على الاستثمار في أسواق معينة. على سبيل المثال، في مناخ اقتصادي من عدم اليقين، يميل المستثمرون إلى تفضيل أسواق الخزينة الأمريكية الأكثر أمنا، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الخزينة وانخفاض العائدات الحالية، وبالتالي توسيع نطاق الائتمان من إصدارات الدين الأخرى. وهناك عدد من مؤشرات سوق السندات التي يستخدمها المستثمرون والخبراء الماليون لتتبع الغلة وفوارق الائتمان من أنواع مختلفة من الديون مع آجال استحقاق تتراوح بين ثلاثة أشهر و 30 سنة. وتشمل بعض أهم المؤشرات مؤشر العائد المرتفع والديون المؤسسية للشركات الاستثمارية في الولايات المتحدة، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري الصادرة عن فاني ماي. فريدي ماك أو جيني مي. والسندات البلدية المعفاة من الضرائب، والسندات الحكومية. وفوارق الائتمان أكبر بالنسبة للديون التي تصدرها الأسواق الناشئة والشركات الأقل تصنيفا عنها من قبل الوكالات الحكومية والدول الغنية. الفوارق أكبر للسندات ذات آجال استحقاق أطول. انتشار الائتمان كاستراتيجية خيارات يمكن أن يشير انتشار الائتمان أيضا إلى نوع من استراتيجيات الخيارات. على سبيل المثال سيكون شراء مكالمة في 50 يناير على أبك ل 2، وكتابة مكالمة 45 يناير على أبك ل 5. المبلغ الصافي المستلم (الائتمان) هو 3. المستثمر سوف تستفيد إذا كان الفرق ضاقت. ويمكن أيضا أن يسمى هذا الخيار انتشار الائتمان أو خيار خطر الائتمان. عندما التجارة الائتمان أو الخصم ينتشر المدرب، أكاديمية التداول عبر الإنترنت الفرق بين الائتمان والخصم ينتشر، وكيف تتصل كل مرحلة من مراحل الاتجاه الصعودي أو الهبوطي، ويمكن أن يكون مهم جدا لنجاح هذه الصفقات. السؤال الذي غالبا ما يثار في الصف عندما يتم تدريس موضوع العمودي هو: عندما يكون أفضل وقت للقيام بهامش الائتمان مقابل فروق سعر الخصم الإجابة الصحيحة بسيطة: عندما يكون التقلب الضمني (إيف) مرتفعا، هل ينتشر الائتمان ، وعندما يكون الرابع منخفضا أو ضمن نطاق أقل، قم بالخصم. على الرغم من أن هذا هو الجواب الصحيح، وهناك أكثر من ذلك من هذا التبسيط الفائض الإجمالي: بيع انتشار عندما الرابع هو، وشراء انتشار عندما الرابع منخفضة. وهناك مسألة إضافية تحتاج إلى معالجة هي: ما يحدث حقا على الرسم البياني اتجاهيا من المهم أن نفهم الفهم الحقيقي لما يخبرنا الرسم البياني، وكذلك أين الرابع الحالي. ما هو المقصود من ذلك دعونا نذهب عقليا من خلال اثنين من السيناريوهات. سيناريو 1: أوبوارد ريفيرالتورن لهذا المثال، سيتم استخدام سبيدر تروست (سبي)، وسيتم التركيز على الانعكاس التصاعدي، الذي حدث في أبريل من عام 2009. ومع تسلق السوق، خذ لحظة للنظر في قراءة فيكس (مؤشر التقلب). كان فيكس ترتفع كذلك خذ لحظة لتصور في عقلك ما سيظهر فيكس الرسم البياني في وقت واحد كما الجاسوس ترتفع على الأرجح، فإن فيكس أن تفعل العكس تماما. الآن إذا كان فيكس يتراجع، ما الذي سيحدث لجزء من علاوة الخيار التي لا تتألف من القيمة الجوهرية هل الجزء الخارجي ترتفع أو أنها سوف تنخفض كما الرضا عن قوي، مجموعات السوق الصاعدة في ذلك الوقت لن يكون الرابع من انخفاض سبي إذا كان ذلك، ثم هل من المنطقي أن ندلي ببيان أنه عندما يكون السوق يتجمع، موقفنا صعودي، أن علينا إما القيام مكالمة الثور أو وضع الثور هذا الأخير (الثور وضع) انتشار الائتمان، وأول واحد يجري انتشار الخصم (دعوة الثور). القاعدة لتداول الخيارات هذه هي كليارمداشوين الرابع هو ارتفاع، بيع ينتشر الائتمان، وعندما تكون منخفضة، ثم شراء ينتشر الخصم. على الرسم البياني أدناه، لقد ميزت باللون الأزرق الفاتح القسم على الرسم البياني سبي الذي تداول مكالمة الثور كان سيكون استراتيجية الخيار المناسب: انقر للتكبير لاحظ أنه لم يكن الساق التصاعدي بأكمله التي تم تضمينها. لماذا هذه القضية تأخذ لحظة وننظر في حركة السعر السابقة لم يتم وضع علامة على الرسم البياني مع المستطيل الأزرق الفاتح. كانت حركة السعر من سبي تتجه لأسفل بين عام 2007 حتى الأجزاء الأولى من عام 2009. حاول أن تصور قراءة فيكس لنفس الفترة الزمنية بين عام 2007 وحتى الأجزاء الأولى من عام 2009. هل كانت قراءة فيكس مرتفعة أم أنها منخفضة أدق الجواب هو أن فيكس من المرجح إعطاء القراءات التي كانت في نطاق أعلى. كما تحولت حركة السعر صعودا في أبريل من عام 2009، فيكس لم تتحول على الفور من عالية إلى منخفضة، ولكن انخفضت تدريجيا من أعلى المدى إلى متوسطة المدى، وفي نهاية المطاف إلى النطاق السفلي. وبالتالي، لهذا السبب بالذات، لم يتم تضمين الجزء الأول من الساق التصاعدي في المستطيل الأزرق في الشكل 1. وبالتالي فإن المنطق هو: كما أن السوق هو دبابة، فيكس هو راليينغ، واستراتيجية الخيار الصحيح في الاتجاه الهبوطي مع ارتفاع الرابع هو لبيع دعوة الدب. مرة واحدة في السوق يضرب الجزء السفلي ويبدأ في الاتجاه المعاكس، فإن إيف لا تزال في نطاق أعلى قليلا وليس التبديل تلقائيا من واحد إلى آخر على الفور. انقر للتكبير لذلك، خلال الخطوة التصاعدي الأولية الصغيرة، ملحوظ على الشكل 2، وضع الثور بيع من شأنه أن يجعل من الأكثر منطقية. ومع ذلك، مع ارتفاع السوق وتقلص فيكس، يصبح قسط أقل كوستميداشثن وبعد ذلك فقط هو شراء ينتشر الخصم، مثل دعوة الثور، والاستراتيجية الأكثر الأمثل. السيناريو 2: الهبوط ريفيرالتورن السؤال التالي: كيف يحدث نفس الشيء على الطرف العلوي من تشغيل الثور، عندما وصلت سبي إلى الذروة في عام 2007 الجواب، بطريقة سقراط، سيكون ما يلي: لا السوق عكس بسرعة أكثر من مرة دون أي تحذير مسبق لحظة انخفاض سوق الأسهم يحدث، فيكس حريق على جميع الاسطوانات، مما دفع الخوف صعودا وما فوق. يجب علينا أن نشتري أي فروق أسعار مخفضة والحصول على انفجرت في تلك اللحظات، مع الرابع زيادة وسوق الانهيار، والدعوة استدعاء (الائتمان) استراتيجية يصبح استراتيجية أكثر ملاءمة بدلا من وضع دب (الخصم) استراتيجية، والتي تنطوي على شراء من الأقساط مبالغ فيها. ويبحث الشكل أدناه في عمودين ويعرض فقط ثلاث نقاط تركيز في كل عمود. الأول يتناول الاستراتيجية الثانية، ما ينبغي أن تكون القراءات الرابع لجعل استخدام تلك الاستراتيجية مناسبة، ويتناول العمود الثالث التقييم الموضوعي. انقر لتكبير الصورة لتلخيص: عندما يكون هناك انعكاس صعودي أولا، يمكن وضع الثور. ولكن كما يستقر الرابع، والتحول إلى الدعوة الثور، وهو استراتيجية أكثر اتجاهي. في الاتجاه الهبوطي، الذي يحدث دائما غير معلنة، والدعوات المكالمات هي خيار أفضل بكثير، في حين أن يضع الدب نادرا ما تستخدم. حيث أنه خلال الترند الهابط، يكون الرابع عادة مرتفعا جدا لانتشار الخصم. يمكنك قراءة المزيد عن الصفقات انتشار الخيار هنا. أضف تعليق المؤتمرات القادمة اتصل بنا تكاليف البيع يمكن أن يتسع السعر في كل من UK100 و GER30 و FRA40 و AUS200 من نقطة إلى نقطتين عند إغلاق مؤشر النقد لكل يوم. متوسط ​​فروقات الأسعار: متوسط ​​فروقات الأسعار المرجح زمنيا مستمدة من الأسعار القابلة للتداول في فكسم من 1 يوليو 2016 إلى 30 سبتمبر 2016. أرقام الفروقات هي لأغراض إعلامية فقط. فكسم ليست مسؤولة عن الأخطاء أو السهو أو التأخير أو للإجراءات التي تعتمد على هذه المعلومات. التعويض: عند تنفيذ صفقات العملاء، يمكن تعويض فكسم بعدة طرق، والتي تشمل، على سبيل المثال لا الحصر، إضافة ترميز إلى الهوامش التي يتلقاها من مزودي السيولة وإضافة علامة ترميزية. وبموجب نموذج تنفيذ مكتب التعامل، قد تقوم شركة فكسم بالتعامل مع الوكيل وقد تتلقى تعويضا إضافيا من التداول. تحذير المخاطر: تشمل خدمتنا المنتجات التي يتم تداولها على الهامش وتحمل مخاطر الخسائر التي تزيد عن الأموال المودعة. قد لا تكون المنتجات مناسبة لجميع المستثمرين. يرجى التأكد من أنك تفهم تماما المخاطر التي ينطوي عليها.