الفوركس المخاطر و التعرض باور بوينت

يستخدم سليديشار ملفات تعريف الارتباط لتحسين الأداء الوظيفي والأداء، ولتزويدك بالإعلانات ذات الصلة. إذا تابعت تصفح الموقع، فإنك توافق على استخدام ملفات تعريف الارتباط على هذا الموقع. راجع اتفاقية المستخدم وسياسة الخصوصية. يستخدم سليديشار ملفات تعريف الارتباط لتحسين الأداء الوظيفي والأداء، ولتزويدك بالإعلانات ذات الصلة. إذا تابعت تصفح الموقع، فإنك توافق على استخدام ملفات تعريف الارتباط على هذا الموقع. راجع سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم للحصول على التفاصيل. استكشاف كل ما تبذلونه من المواضيع المفضلة في التطبيق سليديشار الحصول على التطبيق سليديشار لحفظ في وقت لاحق حتى حاليا دون اتصال إلى موقع الجوال تحميل تسجيل الدخول الاشتراك انقر نقرا مزدوجا للتصغير التعرض العملات الأجنبية بت حصة هذا سليديشار لينكيدين كوربوراتيون كوبي 2017 يستخدم سليديشار الكوكيز لتحسين الأداء الوظيفي والأداء ، وتوفر لك الإعلانات ذات الصلة. إذا تابعت تصفح الموقع، فإنك توافق على استخدام ملفات تعريف الارتباط على هذا الموقع. راجع اتفاقية المستخدم وسياسة الخصوصية. يستخدم سليديشار ملفات تعريف الارتباط لتحسين الأداء الوظيفي والأداء، ولتزويدك بالإعلانات ذات الصلة. إذا تابعت تصفح الموقع، فإنك توافق على استخدام ملفات تعريف الارتباط على هذا الموقع. راجع سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم للحصول على التفاصيل. استكشاف جميع المواضيع المفضلة لديك في التطبيق سليديشار الحصول على التطبيق سليديشار لحفظ في وقت لاحق حتى متواجد حاليا حتى الاستمرار في موقع الجوال تحميل تسجيل الدخول الاشتراك انقر نقرا مزدوجا للتصغير مخاطر صرف العملات الأجنبية حصة هذا سليديشار لينكيدين كوربوراتيون نسخة 2017 مقدمة لمخاطر الطرف المقابل اكتسبت مخاطر الطرف المقابل الرؤية في في أعقاب الأزمة المالية العالمية. وقد استفادت المجموعة الدولية للاستثمار من تصنيفها الائتماني آا لبيع (مقايضة) مقايضة العجز الائتماني (كدز) إلى الأطراف المقابلة الذين يريدون الحماية الافتراضية (في كثير من الحالات، على شرائح كدو). وعندما لم تتمكن المجموعة الأمريكية الدولية من نشر ضمانات إضافية وكان مطلوبا منها توفير الأموال للأطراف المقابلة في مواجهة الالتزامات المرجعية المتدهورة. قامت الحكومة الأمريكية بإطلاق سراحهم. وأعرب المنظمون عن قلقهم من أن التخلف عن السداد من قبل المجموعة الأمريكية الدولية سوف يموج من خلال سلاسل الأطراف المقابلة ويخلق أزمة نظامية. فالمسألة ليست مجرد تعرضات مؤسسية فردية ولكن المخاطر التي قد تؤدي إلى وجود روابط مترابطة عن طريق عقود المشتقات من شأنها أن تعرض النظام للخطر. األدوات المالية المتقدمة: مفاهيم السندات المتقدمة القروض ذات المخاطر االفتراضية مشتقات االئتمان مخاطر الطرف المقابل مخاطر الطرف اآلخر هي نوع) أو فئة فرعية (لمخاطر االئتمان وهي مخاطر عدم السداد من قبل الطرف المقابل في العديد من أشكال عقود المشتقات. يتيح مخاطر الطرف المقابل المقابل لمخاطر التخلف عن السداد. إذا قام البنك بتقديم قرض بقيمة 10 مليون دولار إلى العميل C، يقوم البنك بتحصيل عائد يتضمن تعويضات عن مخاطر التخلف عن السداد. ولكن التعرض من السهل التأكد من ما يقرب من استثمرت (الممولة) 10 مليون دولار. غير أن مشتقات الائتمان هي عقد ثنائي غير ممول. وبصرف النظر عن الضمانات المعلنة، فإن المشتقات هي وعد تعاقدي قد يتم كسره، مما يعرض الأطراف للخطر. خذ بعين االعتبار خيار الشراء غير المباشر) أوتك (الذي تم بيعه) مكتوب (من قبل البنك) أ (للعميل) ج (. تشير مخاطر السوق إلى القيمة المتقلبة للخيار إذا كانت عالمة يومية إلى السوق، من سعر الأصول الأساسي ولكن أيضا عدة عوامل خطر أخرى. إذا كان الخيار ينتهي في المال، يدين البنك أ بالقيمة الجوهرية للعميل. ج مخاطر الطرف اآلخر هي مخاطر االئتمان التي قد يتعرض لها البنك) أ (على هذا االلتزام تجاه البنك ج) على سبيل المثال، البنك أ قد يفلس (. (تعرف على كيفية تأثير رأس المال الاقتصادي ورأس المال التنظيمي على إدارة المخاطر تحقق من كيفية تحديد البنوك للمخاطر) فهم مخاطر الطرف المقابل مع مبادلة أسعار الفائدة مثال لنفترض أن بنكين يدخلان في مقايضة أسعار الفائدة الفانيليا (غير الغريبة). والبنك "أ" هو دافع معدل العائمة، والبنك "ب" هو دافع المعدل الثابت. وتبلغ قيمة المقايضة 100 مليون نسمة وحياة (خمس سنوات) من الأفضل استدعاء 100 مليون افتراضى بدلا من رأس المال لأن الفكرة لا يتم تبادلها بل يشار إليها فقط بحساب المدفوعات. ولإبقاء المثال بسيط، نفترض أن منحنى سعر مبادلة ليبور مسطح عند 4.0. وبعبارة أخرى، عندما تبدأ البنوك مبادلة، بقعة (أو صفر) أسعار الفائدة هي 4.0 في السنة لجميع آجال الاستحقاق. وستقوم البنوك بتبادل المدفوعات على فترات ستة أشهر للمقايضة. ويدفع البنك (أ)، وهو دافع معدل العائمة، ليبور لمدة ستة أشهر. وفي المقابل، يدفع البنك باء المعدل الثابت البالغ 4.0 في السنة. الأهم من ذلك، سيتم خصم المدفوعات. ال يستطيع البنك) أ (أن يتنبأ بالتزاماته المستقبلية، ولكن البنك) ب (ال يوجد لديه مثل هذا الشك. في كل فترة، يعرف البنك B أنه سوف مدينون 2 مليون: 100 مليون افتراضية 4 2 2 مليون. يتيح النظر في تعريفات التعرض للطرف المقابل عند نقطتين في الوقت المحدد - عند بداية المبادلة (T 0) وبعد ستة أشهر (T 0.5 سنوات). في بداية المبادلة (تايم زيرو T0) ما لم تكن المقايضة خارج السوق، سيكون لها قيمة سوقية أولية صفر لكل من الأطراف المقابلة. سيتم معايرة معدل المبادلة - المعدل الثابت - لضمان القيمة السوقية الصفرية عند بداية المبادلة. القيمة السوقية (عند T 0) هي صفر لكل من الأطراف المقابلة. ويشمل منحنى سعر الفائدة الثابت 4.0 معدلات الآجلة. وبالتالي فإن دافع معدل العائمة (البنك أ) تتوقع أن تدفع 4.0 ويعرف أنها سوف تتلقى 4.0. وتصل هذه المدفوعات إلى الصفر، والصفر هو توقع الدفعات المستقبلية المخصومة إذا لم تتغير أسعار الفائدة. التعرض لمخاطر الائتمان (سي): هذه هي الخسارة الفورية في حالة تعثر الطرف المقابل. اإذا كان البنك) ب (قد تخلف عن السداد، فاإن اخلسارة الناجتة عن البنك) اأ (هي البنك كمخاطر ائتمان. وبالتايل، فاإن البنك فقط لديه تعرس ملخاطر الئتمان اإذا كان البنك) أ (يف املبلغ املايل. النظر في التناظرية إلى خيار الأسهم. إذا كان حامل الخيار هو خارج من المال عند انتهاء الصلاحية، الافتراضي من قبل الكاتب الخيار غير مهم. حامل الخيار فقط لديه التعرض الائتمان الافتراضي إذا كانت في المال. في بداية المبادلة، حيث أن القيمة السوقية هي صفر لكلا، لا يوجد لدى البنك التعرض الائتماني للأخرى. على سبيل المثال، إذا كان البنك الدولي (ب) عاجزا عن السداد فورا، فإن البنك (أ) لا يفقد شيئا. التعرض المتوقع (إي): هذا هو التعرض المتوقع (المتوسط) المتوقع في تاريخ مستهدف مستقبلي مشروطا بقيم السوق الإيجابية. وقد توقع البنك (أ) والبنك (ب) التعرض في عدة تواريخ مستهدفة مستهدفة. البنك نظرا للتعرض المتوقع لمدة 18 شهرا هو متوسط ​​القيمة السوقية اإليجابية للمقايضة إلى البنك A، 18 شهرا إلى األمام، باستثناء القيم السالبة) ألن األذى ال يمكن أن يلحق الضرر بالبنك أ في ظل تلك السيناريوهات (. وباملثل، لدى البنك) ب (تعرض متوقع متوقع مدته 18 شهرا، وهو القيمة السوقية للمقايضة إلى البنك) ب (، ولكنه مشروط بقيم إيجابية للبنك) ب (. ويساعد ذلك على األخذ في االعتبار أن تعرض الطرف اآلخر هو فقط للفائدة) - المالي) في عقد المشتقات، وليس للموقف خارج المال فقط ربح يكشف البنك إلى الطرف المقابل الافتراضي. التعرض المحتمل في المستقبل (ب): ب هو التعرض لمخاطر الائتمان في تاريخ مستقبلي على غرار فترة ثقة محددة. على سبيل المثال، قد يكون لدى البنك أ 95 ب، واثق من 18 شهرا من 6.5 مليون. وهناك طريقة لقول هذا هو، 18 شهرا في المستقبل، ونحن على ثقة 95 أن مكاسبنا في المبادلة ستكون 6.5 مليون أو أقل، بحيث أن الافتراضي من قبل الطرف المقابل لدينا في ذلك الوقت سوف يعرضنا لخسارة الائتمان من 6.5 مليون أو أقل. (ملاحظة: من المفترض أن تكون قيمة ال بف التي تبلغ مدتها 18 شهرا أكبر من التعرض المتوقع لمدة 18 شهرا لأن إي هي مجرد وسيلة.) كيف يتضح من 6.5 مليون في هذه الحالة، أظهرت محاكاة مونتي كارلو أن 6.5 مليون هو النسبة المئوية الخامسة العليا للمكاسب المحاكية للبنك أ. من بين جميع المكاسب المحققة (الخسائر المستبعدة من النتائج لأنها لا تعرض البنك A لمخاطر الائتمان)، فإن 95 أقل من 6.5 مليون و 5 أعلى. لذلك، هناك فرصة 5 أنه في 18 شهرا، البنك كما التعرض الائتماني سيكون أكبر من 6.5 مليون نسمة. ھل یذکرك التعرض المحتمل في المستقبل (بف) بالقیمة المعرضة للخطر (فار) في الواقع، فإن بف مشابھة للقیمة المعرضة للمخاطر (فار). مع استثناءين. اأول، يف حني اأن القيمة املعرضة للمخاطر هي تعرس للمخاطر نتيجة خلسارة يف السوق، فاإن اإعادة تقييم القيمة املعرشة هي تعرس ملخاطر الئتمان نتيجة لربح. ثانیا، في حین أن القیمة المعرضة للمخاطر عادة ما تشیر إلی أفق قصیر الأجل (علی سبیل المثال، یوم واحد أو 10 أیام)، غالبا ما یبدو ب (ب) سنوات في المستقبل (إذا کانت مدة المبادلة خمس سنوات، فإن البنك سوف یرغب في ال بف حتی أربعة أو خمسة سنوات). (تعرف على الأدوات التي تحتاجها لإدارة المخاطر التي تترافق مع معدلات التغير، يرجى الرجوع إلى إدارة مخاطر أسعار الفائدة). الذهاب إلى الأمام ستة أشهر في الوقت (T 0.5 سنوات) لنفترض أن منحنى معدل المبادلة ينتقل من 4.0 إلى 3.0، ولكنه يبقى شقة لجميع آجال الاستحقاق لذلك هو تحول مواز. في هذا الوقت، ومن المقرر تبادل الأول تبادل الدفع. وسوف يدين كل بنك بالمليونين الآخرين. ويستند الدفع العائم إلى سعر ليبور 4 في بداية فترة الستة أشهر. وبهذه الطريقة، فإن شروط التبادل الأول معروفة في بداية المبادلة، حتى أنها تعوض تماما أو الصافية إلى الصفر. لا يتم الدفع، كما هو مخطط له، في التبادل الأول. ولكن، مع تغير أسعار الفائدة، يبدو المستقبل مختلفا الآن - أفضل للبنك A والأسوأ للبنك B (الذي يدفع الآن 4.0 عندما تكون أسعار الفائدة 3.0 فقط). التعرض الحالي (سي) في الوقت T 0.5 سنوات: سيواصل البنك B دفع 4.0 في السنة ولكن الآن يتوقع أن تتلقى فقط 3.0 سنويا. وبما أن أسعار الفائدة قد انخفضت، فإن هذا يعود بالنفع على دافع المعدل العائم، والبنك أ. سيكون البنك أ في المال والبنك باء سيكون خارج المال. ومبوجب هذا السيناريو، سيتعرض البنك باء لتعرضات حالية) ائتمانية (صافية. تقدير التعرض الحالي في ستة أشهر: يمكننا محاكاة التعرض الحالي في المستقبل من خلال تسعير المبادلة كما اثنين من السندات. السندات سعر العائمة سوف يكون دائما يستحق تقريبا قدم المساواة كوبوناتها تساوي معدل الخصم. السندات ذات المعدل الثابت. في ستة أشهر، سيكون لها حوالي 104.2 مليون دولار. للحصول على هذا السعر، ونحن نفترض العائد 3.0، تسع فترات نصف سنوية المتبقية و 2 مليون قسيمة. في مس إكسيل سعر بف (معدل 32، نبر 9، بمت 2، فف 100) مع تي با إي آلة حاسبة، ونحن المدخلات N 9، إي 1.5. بمت 2، فف 100 و كبت بف للحصول على 104.18. لذا إذا تحول منحنى معدل المبادلة بالتوازي من 4.0 إلى 3.0، فإن القيمة السوقية للمقايضة ستتحول من صفر إلى 4.2 مليون (104.2 100). وستکون القیمة السوقیة 4.2 ملیون إلی البنك في أ (أ) و -4.2 ملیون إلی البنك غیر النقدي (ب). ولکن البنك فقط سوف یتعرض إلی 4.2 ملیون لا یفقد البنك (ب) أي شيء إذا کان البنك أ ). فيما يتعلق بالتعرض المتوقع (إي) والتعرض المحتمل في المستقبل (ب)، سيتم إعادة حسابها (في الواقع، إعادة محاكاة) على أساس منحنى معدل مبادلة تحولت حديثا. ومع ذلك، فكلاهما مشروط بقيم إيجابية (لا يتضمن كل مصرف سوى المكاسب المحاكاة التي يمكن أن توجد فيها مخاطر الائتمان)، فسيكون كلاهما إيجابيا بحكم التعريف. ومع تحول أسعار الفائدة لصالح البنك "أ"، من المرجح أن يرتفع البنك ك "إي" و "ب". ملخص مقاييس الطرف اآلخر الثالثة األساسية التعرض لمخاطر االئتمان) سي (الحد األقصى) القيمة السوقية، 0 (التعرض المتوقع: أفيراج القيمة السوقية في التاريخ المستهدف في المستقبل، ولكن بشرط فقط على القيم اإليجابية التعرض المحتمل في المستقبل) ب (: القيمة السوقية المحددة) (على سبيل المثال، المئين ال 95) في التاريخ المستهدف في المستقبل، ولكن بشرط فقط على القيم الإيجابية كيف يتم حساب تكلفة الطاقة (إي) و (بف) لأن العقود المشتقة هي مبالغ ثنائية ومرجعية اعتبارية غير كافية لوحدات التعرض الاقتصادي (على عكس القرض الذي يكون فيه رأس المال التعرض الحقيقي)، بشكل عام يجب علينا استخدام محاكاة مونت كارلو (مكس) لإنتاج توزيع قيم السوق في تاريخ لاحق. التفاصيل خارج نطاقنا، ولكن المفهوم ليس صعبا كما يبدو. إذا استخدمنا مبادلة أسعار الفائدة، فإن هناك أربع خطوات أساسية هي: 1. تحديد نموذج معدل الفائدة العشوائي (العشوائي). هذا هو النموذج الذي يمكن أن العشوائية عامل الخطر الأساسي (ق). هذا هو محرك محاكاة مونت كارلو. على سبيل المثال، إذا كنا نمذجة سعر السهم، النموذج الشعبي هو حركة براونية هندسية. في مثال مبادلة أسعار الفائدة، قد نقوم بوضع نموذج معدل فائدة واحد لتوصيف منحنى سعر ثابت بالكامل. ويمكننا أن نسمي هذا العائد. 2. تشغيل عدة تجارب. كل تجربة هي مسار واحد (تسلسل) في المستقبل في هذه الحالة، وهي سنوات معدل الفائدة المحاكاة في المستقبل. ثم نقوم بتشغيل آلاف المزيد من التجارب. الشكل 1 أدناه هو مثال مبسط: كل محاكمة هي مسار محاكاة واحدة من سعر الفائدة رسمت عشر سنوات إلى الأمام. ثم يتم تكرار محاكمة عشوائية عشر مرات. نسبة شارب هي مقياس لحساب العائد المعدل للمخاطر، وأصبحت هذه النسبة معيار الصناعة لمثل هذا. ويعتبر رأس المال العامل مقياسا لكفاءة الشركة وصحتها المالية على المدى القصير. يتم احتساب رأس المال العامل. تأسست وكالة حماية البيئة (إيبا) في ديسمبر 1970 تحت قيادة الرئيس الأمريكي ريتشارد نيكسون. ال. وكانت اللائحة التى تم تنفيذها فى الاول من يناير عام 1994 قد خفضت التعريفات الجمركية فى نهاية الامر وشجعت على تشجيع النشاط الاقتصادى. معيار يمكن من خلاله قياس أداء الضمان أو صندوق الاستثمار المشترك أو مدير الاستثمار. المحفظة المتنقلة هي محفظة افتراضية التي تخزن معلومات بطاقة الدفع على جهاز محمول.